第二节 深圳市科技风险投资情况


  为启动我市科技风险投资的资本市场,1997年12月,我市首先建立了风险投资市场的中介组织“中科融投资顾问有限公司”,1998年4月,市委、市政府决定,由市政府出资并发起,在深圳及境外分别创建“深圳市高新技术创业投资公司”及“高新技术产业投资基金”(暂定名),以引导我市的社会资金及吸引境外的投资基金投资于我市的高新技术产业。
  注册资本为2000万元的“深圳市中科融投资顾问有限公司”(简称中科融)的宗旨是通过提供策略性的志业咨询顾问服务,为高新技术公司与投资机构、个人牵线搭桥,促进科技与金融的结合。“中科融”的经营业务主要包括三个方面:一是作为项目经理人,为投资机构和个人提供投资策略、项目评估和管理的顾问服务;二是作为公司经营管理顾问,为高新技术公司提供发展战略、经营管理和财务融资顾问服务;三是作为产权交易中介人,为高新技术公司和风险投资者提供产权交易、公司上市、兼并收购等资产运作的策略顾问服务。目前,该公司已从美国、加拿大等聘请了多名在境外学习和从事过投资银行业务的中国留学生担任公司的业务骨干,该公司已担任10多家高新技术公司的融资顾问和管理顾问,并直接参与“深圳市高新技术创业投资公司”和境外“高新技术产业投资基金”的策划及首批投资项目的推荐论证工作。今后,该公司作为“高新技术创业投资公司”和“高新技术产业投资基金”的主要项目经理人之一活跃于我市的科技风险投资市场,并成为我市科技风险投资中介机构的先行者。
  深圳市高新技术创业投资公司的注册资金规模拟为10亿人民币,其中市政府出资5亿元,其余5亿元将通过私募方式筹集,筹集对象为本市的国有资产经营公司、上市公司、非银行金融机构、投资公司、企业集团和高新技术企业。该公司将参照国际私募性质风险投资公司的运作惯例,完全按照市场规律运行,运用股权投资方式,对高新技术创业进行风险性投资。公司拟将30%资金投入高新技术公司的创业期,将40%的资金投入高新技术公司的扩张期,30%的资金用于安全性高、流动性强的国债、银行存款等投资,公司还将每年拿出部分资金用于高新技术公司的种子期投资。公司目前已完成招股及注册文件的起草、股东动员、政府投资方代表及主要经营骨干推荐考察、首批投资项目筛选论证等前期工作,目前已进入实际筹建阶段。现已有20多家本市资产经营公司、上市公司、投资公司和高新技术企业明确表示参股投资意向,其中本市的主要资产经营公司和部分上市公司、高新技术已分别召开董事会,研究具体的投资数额和参与方式。
  境外的高新技术产业投资基金拟由市政府出资1000万—1500万美元,委托我市驻香港的窗口公司—深业集团发起,通过联合境外的中资机构、投资公司、基金公司和实业公司、以私募方式共同发起,募集目标为5000万—1亿美元。该基金将与境内设立的高新技术创业投资公司进行组合投资,其目的一是利用境外资金加大对高新技术创业投资,二是便于将投资项目在境外上市,以推动高新技术企业国际化及解决风险投资的回报变现问题。该基金将参照国际投资基金的惯例进行运作和管理。该基金目前已完成有关基金配售、基金管理、投资顾问、技术顾问等相关文件的起草,深方投资代表的推荐考察等工作,正在进行具体的投资者洽谈工作。